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股市中哪些因素会对市盈率的高低产生影响?

日期: 2017-01-09
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很多股票投资者都非常看中市盈率,简单来说,市盈率就是股票的市价与股票的每股税后收益之间的比率。很多股民在进行股票投资选择时,都要查阅各股票的市盈率,那么市盈率高好还是低好?影响市盈率高低的因素又有哪些呢?下面晓风股票系统小编来为大家解惑。

市盈率为现股价除以每股收益,数值越小,回报越高,价值也就越大。但对于不同的行业却要区别看待,对成长性强的个股,由于其业绩增长会降低今后的市盈率水平,所以目前略高也是正常的,对于业绩下降的个股,由于业绩因素影响,现在较低的市盈率,今后会变越高,这类个股即便市盈率低,其投资价值也不大。

股市中哪些因素会对市盈率的高低产生影响?

 

所以会出现这样一种情况,当前市盈率较高,但由于公司业绩增长迅速,股价越涨,其市盈率反而越低,反之,对大幅衰退的个股,则会出现越跌,市盈率越高的现象。因此,在股票系统投资时,股民看市盈率不仅要看绝对数,还要参考公司行业和本身的发展情况。

市盈率的主要影响因素有宏观因素、行业因素、上市公司的股票价格、每股收益等微观因素的影响。在宏观因素相对稳定的前提下,上市公司所处行业前景状况及行业平均市盈率水平影响个股的市盈率水平。影响上市公司每股价格和每股收益的关键微观因素,主要有股利分配率、股本结构与规模、成长性、股票活跃度、资产结构。上市公司的盈利能力和成长性与该公司所处的行业有着密切的联系,上市公司所处行业前景越好,其成长能力越强,盈利能力会有较大的提升空间,投资者对该公司未来价值的预期较高,市盈率也会较高。

1.负相关

股本结构与规模会影响股票流通量大小,一般情况下,市盈率与流通股数量负相关,流通股越多,一方面庄家操纵股票的难度越大,另一方面,流通股股东对大股东的监督力度越强,这也会使股票价格被人为操纵的概率变小,股票交易稳定且股价较低,市盈率也会相对较低。

市盈率与资产负债率负相关,当上市公司盈利能力不变时,资产负债率比较高时,权益资本的比重就会越小,每股收益就会相对就越大,市盈率,就会越低,所以上市公司的资本结构,在一定情况下也会影响到公司的市盈率水平。

2.正相关

市盈率同股利分配率呈正相关关系,上市公司股利分配率越高,投资者所获得的预期收益就越高,进而导致股价就会越高,股票的市盈率也会随之提高。

市盈率与公司的成长性正相关,上市公司营业收入增长率,净利润增长率如保持较高水平,投资者对公司未来发展信心十足,愿意以更高的股价换取未来相对较高收益率,是市盈率也随之上升。

股票活跃度可以用换手率来衡量,一般而言,市盈率与换手率正相关,换手率越高,股票交易越活跃,通常伴随着很多的投机因素,使得股票价格虚高,市盈率也偏高。

根据中国上市公司研究院2016年的样本数据统计,影响市盈率变量的因素主要是:营业收入、复合年增长率、区间换手率,行业市盈率及流通A股,其中营业收入、复合年增长率、区间换手率、行业市盈率与市盈率正相关,流通A股与市盈率负相关。

投资者在进行股票投资时需选择靠谱的股票系统平台,而对股票投资企业来说,则需提高平台的安全性来吸引更多投资者。晓风股票系统,基于“为安全而生”的产品理念,在股票行业有着丰富的经验,为股票投资企业提供安全稳定的股票系统解决方案。

 

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